リチウム電池業界の状況の調査と分析

近年、中国の新エネルギー（電気）自動車の急速な成長とエネルギー貯蔵需要の恩恵を受けて、中国のリチウム電池産業、特にリチウム電池電力産業は、爆発的な発展期を迎え、長期的な展望があります。業界は楽観的です。そのため、多くの上場企業がリチウム電池をレイアウトし、シェアを獲得しようとしています。しばらくの間、リチウム電池のコンセプトストックが登場し、真と偽を区別するのは困難です。この目的のために、本稿では、リチウム電池業界の上場企業を特別に分類し、その財政状態を分析して、読者が業界の現状をより深く、より完全に理解できるようにします。この一連のリチウム電池産業企業は、上流の資源と原材料の企業、中流の電池材料の企業と下流の電池の企業に分けられます。これは、上流のリチウム資源と原材料の章です。

EVTankの分析によると、中国のリチウム電池の出荷台数は2017年に74％に達しました。8Gwh、世界の出荷量の52％を占めています。 1％;その中で、車両用リチウム電池（EVLIB）の出荷台数は最大38.0Gwhであり、世界の車両用リチウム電池（EVLIB）の出荷台数の65％を占めています。 4％。 2016年の中国のリチウム電池の出荷台数は30.5Gwhで、2015年の17から増加しました。0GWH。

リチウム電池の出荷量の増加は、上流のリチウム化合物の需要の急速な増加にもつながりました。中国非鉄金属産業協会のリチウム支部の予備統計によると、2017年の世界のリチウムとその誘導体の生産量は約23炭酸リチウムに相当します。前年比2.1％増の54万トン。 5％;その中で、中国のリチウム塩生産量は12. 340,000トンで、前年比4.3％増加しました。 5％; 2017年の世界のリチウム消費量は約23の炭酸リチウムに相当します。 70,000トン、前年比で約15％増加。リチウム化合物の世界的な供給は、一年中タイトなバランスにあります。炭酸リチウムの価格は、年初の12万人民元と3万元/トンから16万人民元と7万元/トンに上昇し、最高で18万元/トンに達する。それらの中で、炭酸リチウム電池レベルの最高の増加は47に達しました。工業用グレードの炭酸リチウムは54％、または52.73％増加しました。

炭酸リチウムなどのリチウム塩原料価格の高騰は、当初の事業能力の拡大を後押ししただけでなく、多くの部外者を惹きつけ、リチウム塩をめぐる戦いがゆっくりと始まっています。

天斉リチウムの調製

天斉リチウムは、世界5大リチウムサプライヤーの1つです。その主な事業には、固体リチウム資源の開発、リチウム化学製品の生産、リチウム貿易が含まれます。主な製品には、化学グレードのリチウム精鉱、技術グレードのリチウム精鉱、工業用グレードの炭酸リチウム、バッテリーグレードの炭酸リチウム、工業用グレードの水酸化リチウム、バッテリーグレードの水酸化リチウム、無水塩化リチウム、リチウム金属およびその他のリチウム化学製品が含まれます。

2017年、天斉リチウムは、高価格と炭酸リチウムおよびその他の鉱物の需要の増加に支えられて、パフォーマンスが急上昇しました。リチウム精鉱の売上高は、前年比29％増加しました。 84パーセントまたは40パーセント。 720,000トン、平均販売価格は27. 04％でした。リチウム薬品の売上高は前年比33％増でした。 28％、3。240000トン;年間営業利益は5,47億元で、前年比40％増。 09％;製品の合計粗利益は70.14パーセントです（表Iを参照）。親会社の株主に帰属する純利益を実現する2145億元、前年比4.1％増。 86％。

優れた性能と高いリチウム製品価格は、天斉リチウムにより多くの自信と野心をもたらします。財務報告によると、天斉リチウムは2018年に容量拡張を積極的に推進します。2万トンのアンジュ炭酸リチウムプロジェクトの遂寧は、フィージビリティスタディやその他の準備作業を強化し、合計4つです。80,000トンのバッテリーシングルウォーター水酸化リチウム建設プロジェクトは、第1フェーズ2を含め、順調に実施されています。2018年末までに40,000トンが完了し、2019年末までに第2フェーズが完了する予定です。チョン基地とチャンジアガン基地修理の最適化において、技術改革、天斉金属リチウムおよびリチウムプロファイルの生産ラインを引き続き実施します。加えて、私たちが現在持っているリチウム容量。 0.5万トンの水酸化リチウムと2万トンを含む年間40,000トン。炭酸リチウム9万トン、天斉リチウムのリチウム生産能力は2020年までに10万トンを超えると推定されています。

天斉リチウムは、市場への信頼を維持することに加えて、独自の競争力に備えていたため、拡大しました。

まず、たくさんのリソースがあります。天斉リチウムは現在、固体リチウム資源を有しており、塩湖資源に足を踏み入れています。タレスによって管理されているタレスは、現在世界で採掘されている最大かつ最高のプランテーションリチウム輝石鉱物を所有しています。オーストラリアの民間企業であるBehreDolbearAustraliaPtyによると。 （限定）発行埋蔵量評価報告書、2016年9月30日現在、グリーンブッシュリチウム鉱山の総資源量は1億6,510万トンで、炭酸リチウム換算で833万トンに相当します。リチウムの埋蔵量は合計8,640万トンで、炭酸リチウム換算で500万トンに相当します。

その完全所有子会社であるshengheリチウムは、1,971トンの鉱石量が確認されている四川省の雅江県にあるcuolalixiacite鉱床を採掘する権利を所有しています。 40,000トン、酸化リチウム資源量255,744トン、酸化リチウム平均グレード1.3％、炭酸リチウム約63万トン相当。

第二に、財政的準備。 2017年、天斉リチウムの資産負債比率はわずか40. 39％（表2を参照）、フロー比率は3です。11。現在の資産に対する金銭的資産の比率は70. 24％と高く、つまりその金銭的資産は現在の負債の2倍であり、債務返済の圧力はありません。資本金は55.24億元で、資金調達活動が22億元増加した。 64億元、事業活動の30億元の増加。 95億元;明らかに、天斉リチウムは容量拡張のために財政的に準備をしました。

第三に、コスト管理と研究インプット。 2017年の天斉リチウムの研究開発投資額は2,855万元で、前年比342％増加しました。研究開発費の大幅な増加は、他の費用の厳格な管理と相まって（表3を参照）、粗利益と競争力の向上に明らかに貢献しています。

天斉リチウムは、将来の競争に備えて準備が整っています。そして国内のライバルとして、ganfengリチウムは後退していません。

ガンフェンリチウムのレイアウト

金属リチウム、リチウム化合物のグローバルサプライヤーとしてのJiangxi feng LiYeとその事業は、上部リチウム抽出、中間リチウムリチウム化合物、金属処理、および下流のリチウム電池の生産と回収をカバーしています。これには、リチウム資源抽出の上流、リチウム化合物の処理、金属リチウム、リチウム電池、リチウム二次生産用途、リサイクル、その他5つの主要事業。

2017年、ガンフェンリチウムのパフォーマンスは大幅に向上しました。営業収益は2016年の28から増加しました。2017年には44億元が43億元に増加しました。83億元、5.4％の増加。 12％;上場企業の株主に帰属する純利益は2016年の4％から増加しました。64億元は2017年に14億元に増加しました。69億元、216億元の増加。 36％。同社の総資産は2016年の38から増加した。2017年には90億元が80億元に増加し、110億元の成長率となった。 02％;純資産は2016年の24から増加しました。88億元は2017年に400億元に増加しました。37億元、6.2パーセントの増加。 25％。

天斉リチウムと同様に、ガンフェンリチウムは独自の上流容量拡張を開始しました。 2018年2月25日、ganfenglithiumは新しい20,000トンの水酸化リチウム生産ラインが完成して生産を開始し、試験段階にあると発表しました。 1、まだ建設中です。炭酸リチウムの75万トンの生産ラインは2018年下半期に生産を開始する予定です。現在の生産能力は約4万トンであり、リチウム塩の処理能力は2018年末までに約8万トンに達する予定です。

Ganfengリチウムは生産能力の拡大のために十分な資源を開発しました。現在、ganfengリチウムは、オーストラリア、アルゼンチン、中国、アイルランドに6つの高品質リチウム資源を持っています。

1つは、世界で2番目に大きいリチウム輝石鉱山であるMountMarionです。 JORC規則に従ってMountMarionによって制御および推定された資源量は270万トンのLCEであり、平均酸化リチウム含有量は1.37％でした。同社は、2017年から2020年までにMountMarionが生産するすべてのリチウム精鉱を、2020年以降は49％以上引き受けることができる長期引受契約を締結しています。

2つ目は、アルゼンチンのサルタ州にあるリチウムカリ湖であるマリアナです。 Geosマイニングが作成した資源推定レポートによると、マリアナプロジェクトには、11億2700万立方メートルのリチウムブライン埋蔵量と、1,866キロトンのLCEのリチウム資源が管理および推測されています。予備的な探査結果は、マリアナが均一な地球化学的組成を持ち、従来の太陽蒸発プロセスを通じて比較的低コストで抽出できることを示しています。

3つ目は、アルゼンチンのフフイ州にあるリチウム湖、cauchari-olarozです。 Cauchari-Olarozプロジェクトには、11.8百万トンのLCEのリチウムブライン埋蔵量があります。同社は独占販売契約を締結し、アメリカのリチウムを購入し、cauchari-olaroz資源の第1段階の50％の実際の生産量の80％を占めています。 Cauchari-olarozは2019年後半または2020年初頭に生産を開始する予定です。

4つ目は、オーストラリア西部で世界最大の新しい輝石鉱山の1つであるピルガンゴラです。 Pilgangooraプロジェクトには、490万トンの輝石リチウムが埋蔵されており、平均酸化リチウム含有量は1.25％です。同社は、初期10年で年間16万トンのリチウム原料を調達するための長期独占販売契約を締結している。現在、ピルガンゴラプロジェクトは2018年後半に生産を開始する予定です。

第五に、アイルランドのリチウム輝石鉱山であるアバロニアは、探鉱の初期段階にあります。

第六に、江西省贛州市寧都県にある寧都河源鉱山は、10万トンのLCEのリチウム資源と1.03％の平均酸化リチウム含有量を持っています。

財務準備：2017年末時点で、ガンフェンリチウムの資産負債比率は49. 45％（表4を参照）で、フロー比率は1.62であり、より健康的で債務返済圧力が低くなっています。現金は2237億元で、比較的十分です。コスト管理も優れています（図5を参照）。

ソルトレイクシェアアドバンス

ソルトレイクシェアのソルトレイクリソースに支えられた2人の巨人が拡大を望んでいるのを見てください。

青海省の古い上場企業として、同社の炭酸リチウム事業はソルトレイクの資源の包括的な利用の一部です。主に間接管理子会社のランケリチウムが運営しており、現在、1万トンの炭酸リチウムを生産しています。

2017年、ソルトレイク株は1億1600万元の営業利益を達成しました。前年比1.2％増の99億元。 88％;その中で、炭酸リチウム事業は7つしか実現しなかった。営業利益は48億元、純利益は4つ。20億元、56％の利益率。 15％、粗利益率68. 59％（表7を参照）。

間違いなく、企業の収益性を改善する最善の方法は、リチウム製品の生産能力と収益におけるその割合を増やすことです。

その後、2017年12月27日、ソルトレイク社は容量拡張プロジェクトを発表しました。ソルトレイクシェアは、50000トン/年のバッテリーグレードの炭酸リチウムの計画開始プロジェクトを提案しました。その中で、青い部門LiYeは既存の10000トン/年の炭酸リチウムで提案しました。 20000トン/年のバッテリーグレードの炭酸リチウムプロジェクトの拡張に基づくデバイス。生産規模を拡大した後、30000トン/年の炭酸リチウムに達する。さらに、ソルトレイクバイドは、年間3万トンの生産量を持つ新しいバッテリー炭酸リチウムプロジェクトを建設します。拡張後、ソルトレイクの容量は60,000トンに達します。

財務報告によると、最初の拡張のソルトレイクシェアは、チャーハンソルトレイクリチウム資源開発の利点に基づいています。ソルトレイクシェアカリ肥料の年間生産量は500万トンで計算され、古いハロゲンの年間排出量は約2億立方メートル/年、リチウムイオン濃度は約200〜250 mg、つまり古いハロゲンリチウム資源の年間排出量は、20万から30万トンの塩化リチウムに相当します。原料液は、リチウム産業の発展のための信頼できる資源保証を提供します。

第二に、技術的な利点。ランケリチウムは、年間10,000トンの炭酸リチウムプロジェクトを生産しています。 2010年には、ロシアの吸着法ブライン抽出技術を導入し、高マグネシウム、低リチウムのブラインからリチウム塩を抽出するという主要技術を打ち破りました。

第三に、コスト優位性。カルハンソルトレイクの豊富なリチウム資源とソルトレイク株式会社工業団地の公共施設に依存するリチウム吸着・抽出技術である炭酸リチウムの製造コストは、同業他社に比べて比較的有利であり、リチウム産業の大規模レイアウトにも適しています。

現在、ソルトレイク株の大きな債務返済圧力（表8を参照）を考慮すると、炭酸リチウム容量の拡大は、短期的には依然として債務返済圧力を増大させるでしょう。しかし、容量の解放後、リチウム産業の高い粗利益は、十分なキャッシュフローと利益を生み出し、最終的には財政状況を改善します。

Yahuaグループの野心

yahuaグループは、最初の3つの状況とは異なり、主に爆発とリチウムの事業を行っており、海外、運輸、軍事事業も継続的に拡大しています。その中で、リチウム事業は主に上流のリチウム資源の保護、中流域での炭酸リチウムや水酸化リチウムなどの基本的なリチウム製品の製造と販売をカバーしています。

2017年、yahuaグループは23％の営業利益を達成しました。前年比4.9％増の58億元。 33％;そのうち、リチウム製品の営業利益は698億元で、総営業利益の2.9％を占めている。 59％、100％の増加。 92％;総利益は３３６億元で、前年比７．３％増。 21％;上場会社の株主に帰属する純利益は238億元で、前年比7.8％増加した。 11％;一株当たり利益：0.25元、前年比78％増。 57％。

明らかに、リチウム製品はyahuaグループの営業利益に大きく貢献し、利益にはあまり貢献しません（表9を参照）。

この場合、yahuaグループは依然としてリチウム製品の容量を増やしています。財務報告によると、2018年に雅安グループは2万トンのプロジェクトの第1フェーズを進め、2万トンの水酸化リチウムで第2フェーズの準備作業を行います。プロジェクトの完了後、現在のxing shengリチウム（完全所有）の生産能力に加えて、6000トンの水酸化リチウム、guoliリチウム塩（56株を保有）。容量は水酸化リチウム5,000トン、炭酸リチウム7,000トンで、2019年頃にはリチウム塩容量が3.8万トン、2020年までに5万トンになります。リチウム容量は80,000トンです。

ya huaグループがリチウム生産能力を増強するための基盤の1つは、リチウム資源の保証です。財務報告によると、yahuaグループはリチウム産業の将来の発展のためにリチウム資源の埋蔵量を増やし続け、リチウム産業の発展と拡大のために十分なリチウム資源を提供しています。 2つ目は、四川省エネルギー投資株式会社と共同で開発された、四川省阿壩のリジアグリチウム輝石鉱床です。 2185万トン; 3つ目は、オーストラリアのコア企業に参加して、リチウム鉱石を販売する独占的権利を取得することです。コア会社は100％フェロックリチウム鉱業権を持っており、採掘エリアは約400平方キロメートルで、オーストラリア北部の領土、BP33、ファーウェスト、アホイに位置し、4つの鉱石組成物である鉱山を巻き上げています。平野部、周辺の水・電気設備道路に位置し、港が近く、採掘障害物が少なく、グリッドプロットを巻き上げてJORC標準探査報告書を獲得し、25年の歴史がありますペグマタイト鉱石はまだテストされていません掘削用のいくつかの大規模ペグマタイトターゲット。

財源は確保されたが、財政は十分に準備されていないようだった。 ya huaグループの資産負債比率は低いものの、その支払能力は一般的に低く（表10を参照）、その現金準備はya 'プロジェクトの拡大を完了するのに十分ではないため、負債を引き受けることになります。プロジェクトの建設に悪影響を与える可能性があります。

江手モーターの期待

リチウム鉱石-炭酸リチウム-カソード材料-新エネルギーモーター-新エネルギー車から比較的完全なリチウム電気新エネルギー産業チェーンを構築することに取り組んでいるジャンテモーターにとって、リチウム産業の発展は不可欠です。

2017年、jiangte motorは営業利益の33％を実現しました。前年比1.2％増の65億元。 75％;総利益3.29億元、前年比39％増。 06％;親会社に帰属する純利益2.81億元、前年比4.2％増。 58％;そのうち、リチウムの採掘とドレッシングは1億元、炭酸リチウムは1である。63億元と少ないが、粗利益が最も高い（図表11参照）。明らかに、収益性を高めるために企業を拡大するリチウム事業能力。

したがって、戦略的ニーズや収益性のニーズに関係なく、リチウム容量を増やすことが不可欠です。

Jiangte Motorは最近、子会社の銀リチウム会社の年間生産量5,000トンの炭酸リチウム生産ラインが設計要件、生産の成功、10,000トンの炭酸リチウムを生産するためのリチウムマイカの使用およびリチウム精鉱の生産を満たしていることを発表しました1。今年上半期には5万トンの炭酸リチウムの生産ラインも完成し、完成後の生産能力は3万トンに達する。

財務報告によると、江手電気機械は豊富なリチウム資源を習得しています。リチウム磁器と石に関しては、5つの鉱業権と8つの探鉱権があります。西オーストラリア州のBaldHillプロジェクトに50％の権益を持つオーストラリア上場企業、Tawanaの最大の株主であり、約800平方キロメートルの面積をカバーし、約2,000万トンの高品質リチウム資源と豊富な資源を持っています。準備金。

ただし、リチウム容量の拡大は財政的圧力を増大させるでしょう（表12を参照）。しかし、明日のために、ジャンテモーターは戦わなければなりません。

Weihua株のフォローアップ

ファーウェイの伝統的な主な事業は、中（高密度）ファイバーボードの製造と販売、植林と販売です。 2016年、同社は資本を増やし、zhiyuanリチウムとwanhonggaoxinを管理しました。同社の事業はリチウム塩、希土類製品、その他の新エネルギー材料にまで及び、新エネルギー材料事業と木質パネル事業の発展パターンを形成した。 Zhiyuanリチウムは、主に基本的なリチウム塩製品の開発、製造、販売を行っており、年間40,000トンのバッテリーグレードの炭酸リチウム、水酸化リチウム一水和物、塩化リチウムの設計能力を備えています。

財務報告によると、zhiyuanリチウムは2017年にまだ建設段階にあり、weihuaグループの業績にほとんど影響を与えません（表13を参照）。

同社は3月29日夕方、同社の完全子会社であるzhiyuanリチウムが4万トンの最初のリチウム塩プロジェクトを開発したと発表した。 30,000トンの生産ラインが正式に生産を開始し、最初のフェーズは1.3万トンで、そのうち8,000トンのバッテリーグレードの炭酸リチウムと5,000トンの水酸化リチウムが含まれています。残りの2つ。年末までに7万トンの生産能力が完成する予定です。

リチウム資源の安全性に関しては、米国のヤバオ鉱山からのリチウム供給に加えて、ワウ株は他のオーストラリア企業との長期供給協力にも署名しており、関連資源を取得するためにジンチュアンオイヌオ鉱山の設立も推進しています。 。

明らかに、新規参入者として、weihua株はリチウムやその他の新興事業を開発するのに十分な財政状態を持っていますが、それはまた大きな不確実性のリスクを伴います。

weihua株だけでなく、より多くの企業が継続的に炭酸リチウム分野に参入しています。yongxing特殊鋼は、江西省のyifeng郡に投資して、年間生産量3万トンのリチウム電気材料（バッテリー炭酸リチウムと水酸化リチウム）を製造する計画です。年間生産量240万トンの鉱業および鉱物処理プロジェクトを構築する。 Xinhaiyiは、年間生産量40,000トンのバッテリー炭酸リチウムプロジェクトの建設に参加する予定です。 Jinyinheは、バッテリーグレードの炭酸リチウムと高付加価値副産物のためのリチウムマイカの包括的な利用プロジェクトに投資しました（フェーズI）。

炭酸リチウムなどのリチウム資源の需要の高騰と高価格は、多くの人々を魅了しています。最初の参入者は、より高品質のリチウム資源（リチウム鉱石と塩湖）を占有し、より強い競争力を持っています。新規参入者はより熱心ですが、より不確実です。今後2〜3年は、炭酸リチウムの需給バランスの崩れなどの設計能力が崩れ、高品質のリチウム資源が多く、粗利益が大きく、財務構造が健全な状態で、価格の変動が激しくなる。次のような企業の例：day qi feng LiYe LiYe、ganは、企業が激しい競争と発展に勝つことを容易にするだけです。

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