コバルト市場は激動-資源の大君主、キヤノンは互いに戦うことができる

国際金融の歴史の中で、特定の種類の鉱物価格の驚くべきパフォーマンスのために、特定の期間に資本競争の中心となったいくつかの資源国が常にあります。今回はコンゴ（ゴールド）のコバルトです。

コンゴ（金）鉱業ニューディール上昇コバルト市場の波

コンゴ民主共和国（ゴールデン）の南端にあるカタンガ州では、南東から北西に伸びる鉱石帯に、世界的に有名な銅とコバルトの企業が集まっています。北西に行くほど、銅とコバルトに関連する鉱石が多くなり、鉱山は大きくなります。

豊富な銅とコバルトの資源は、グレンコア、洛陽モリブデン、ユーラシア資源グループなどの国際鉱山労働者を含む国際鉱山労働者を魅了しています。しかし今年、この地域への金属投資は以前ほど「快適」ではなくなりました。

世界のコバルト供給の主な供給源であるコンゴ（ゴールデン）は、世界の総供給量の65％以上を占めています。最近、国によって可決された新しい鉱業法は、世界的なコバルトの波を引き起こしました。

コンゴ（黄金）新鉱山法によると、コバルトが「戦略的材料」として分類されると、その使用料率は5〜10％増加します。また、10年以内に財政および税関の方針の変更から保護されている所有者の保護権はキャンセルです。新しいアップグレードロイヤルティ率はすべてのプロジェクトに適用され、すぐに有効になります。また、新鉱業法では、税率50％のいわゆる超過利益税も導入され、銅、コバルト、金などの鉱業権税率が引き上げられます。

このニュースが発表されるやいなや、今回のコバルト強気相場で稼いだグレンコアなどの企業は、コンゴ政府にばら積み貨物の使用料を削減するよう求めた。

統計によると、2015年末以降、国内の金属コバルト価格は全体として上昇傾向にあり、230％を超えている。現在の価格は10年近くの最高点を超えています。

過去2年間の金属市場を振り返ると、わずかな金属価格の上昇に賭ける人が増えるほど、羨ましがられます。コバルトの価格が上昇し続けるにつれて、コバルト市場のこのラウンドで利益を上げた巨人と捕食者が浮上しました。なかでも、2年前に痰とコバルトが原因でダクシー市のある国内市場が「ウォータールー」に投資されたというニュースは、単なるレースニュースでした。世界のコバルト市場を30％支配している国際的な鉱夫グレンコアは、このラウンドのゲームの真のハゲタカです。

グレンコアの「左手と右手」ビジネス

いくつかの統計によると、世界で最も豊富なコバルト鉱山の半分はグレンコアの手にあります。統計によると、世界最大のコバルト鉱山生産者であるグレンコアは、2016年に合計28,300トンのコバルト原料を保有しており、世界のコバルト鉱山生産全体の23％を占めています。

ローマは一日にして成らず。グレンコアが所有する202億700万トンのコバルト埋蔵量のうち、2008年の金融危機の際に買収されたカタンガ鉱業を含むいくつかの鉱物は驚異的な利益を上げています。

当時、カタンガ鉱山会社は国際的な銅価格の下落により絶望的な状況に陥りました。どこにも借り入れがなかったため、5億ドルでグレンコアに「売却」することを余儀なくされました。その後のオーバーウエイト買収後、グレンコアは現在、同社の株式の85％以上を所有しています。そして、同社の市場価値はわずか数年で急速に回復しました。買収時の13億ドルの市場価値から現在の40億ドルまで、「カタンガ」キャンペーンでは、グレンコアは幸運な神の最愛の人にならざるを得ません。

「上記の話が「コバルトがグレンコアを作った」である場合、昨年のコバルト都市の新しいバージョンは、主にこのメインラインの「コバルトを達成する方法の生成」の周りにある可能性があります。」業界関係者は言った。

報告によると、2017年の初めに、Cobalt27という会社がカナダのトロントに設立され、主に金属コバルトの取引とコバルト鉱物の所有権の取得に従事していました。上場初年度、同社の株価は600％急騰した。昨年のクリスマスの前夜、同社の国際市場でのコバルト取引は、2日目に国際コバルト価格を直接10％上昇させました。

業界関係者は、同社の主要株主とグレンコアもスイス出身であると推測しているため、グレンコアの「ベスト」である可能性があり、コバルト価格の上昇の最大の受益者として、グレンコアはスポットソースを管理できます。デリバティブ取引を管理しながら、左右の戦いで巨額の利益を上げることができます。

この一連のコバルト価格の上昇の開始時に、グレンコアのコバルト生産量は約6,200万ポンドです。過去2年間で、コバルトの価格は1ポンドあたり30米ドル以上上昇しました。

コバルトの価格はどれくらい飛ぶことができますか？

グレンコアがコバルト価格を上昇させているのはなぜですか？

コバルトは主に銅とニッケルの副産物です。現在、世界のコバルト鉱山生産の60％は銅-コバルト鉱石から、34％はニッケル-コバルト鉱石からのものです。コバルトの供給は、銅とニッケルのプロジェクトに大きく依存しています。世界の精製コバルト生産量は、2000年の35,600金属トンから2017年には120,000金属トンに増加し、年平均成長率は約7％でした。同じ時期に、中国の精製コバルト生産量は1,000トンから70,000トンに増加しました。

創設者のSecuritiesNonferrous Researchチームは、コバルト価格の上昇の背後には、その需給構造の変化があると指摘しました。新エネルギー車のサイクルとの関連で、パワーバッテリーの需要はコバルトの需要の爆発的な成長を引き起こしましたが、3Cセクターのコバルトの需要は着実な成長を維持しています。第二に、供給側が短期的に需要の伸びに追いつくことが難しく、需給のバランスが崩れている。 2017年の需給ギャップは550トンと見込まれており、ギャップは拡大している。 2020年には供給ギャップが12,000トンに達すると見込まれています。

チームは、供給側では、コバルトの銅とニッケルに関連する特性が短期コバルトの供給弾力性を制約していると説明した。第二に、コンゴ（ゴールデン）の過酷な環境は、新しい鉱山の採掘の難しさ、コスト、時間を増加させました。ほとんどの鉱山は完全な生産状態に達しています。将来的には、カタンガ鉱山とユーラシアの資源のRtangプロジェクトのみがあり、明確な生産と拡張計画があります。 2020年までに世界の精製コバルトの供給量は122,000トンになると推定されています。

業界関係者によると、グレンコア、洛陽モリブデン（テンケ鉱山）、世界トップ3のコバルト鉱山労働者であるユーラシア天然資源ENRCは、世界のコバルト生産量の40％を生産しています。現在、ほとんどの主要鉱山の生産能力は基本的に解放されており、増産の可能性は限られており、全体的な供給の伸び率は限られています。

需要面では、新エネルギー車のパワーバッテリーをきっかけにコバルトの需要が急増しています。高ニッケルと低コバルト化のプロセスの下で、2020年までに、パワーバッテリーのコバルトの需要は依然として33,000トンに達すると予想されています。

「Glencore、Luoyang Molybdenum、Eurasian Resources Group、Minmetals Resources、Ivanhoe Minesを含む全体として、コンゴで鉱山と推進プロジェクトを運営している企業は、銅、コバルト、金に直ちに適用されます。金属の鉱山税が高い場合、新たに導入された、最大50％のいわゆる暴風雨税もあります。税負担の増加は、鉱山労働者の生産への熱意を落胆させるでしょう。」創設者のSecuritiesNonferrous Researchチームは、コンゴ（金）が世界最大のコバルト資源国であるため、地方自治体はすでに政策変更を通じて金属コバルトを管理していると指摘しました。鉱業コストの観点からであれ、鉱業会社が直面する政策の安定性の観点からであれ、新しい税制は主に供給を妨げており、コバルトの価格上昇を助長している。

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