寧徳時代のIPO：GEM株式精製の最初の市場価値になると期待されていますか？

5月18日、ニンデ時代はIPOの証券規制委員会によって承認され、証券先物委員会によって提案されたユニコーン企業となり、4つの主要なIPOの「即時レポートとレビュー」グリーンチャネルの新しい取引を開始しました。バイオテクノロジー、クラウドコンピューティング、人工知能、およびハイエンド製造業の業界。上場する3番目のユニコーン企業。

寧徳時代は5月22日、株式募集の意向表明書を発表し、発行後の総株式資本の100.00株以上を占める2億1700万株以下の発行を提案し、約53億5200万元を調達する。 。求人日は5月30日で、最高の求人は65万元の市場価値と一致する必要があります。出願からIPOの承認まで、寧徳時代はわずか6か月しかかかりませんでした。

見通しによると、2015年から2017年までの寧徳時代の営業利益はそれぞれ57.3億元、148.79億元、1999.7億元であり、親会社に帰属する純利益は931億元、30億2200万元、 39億7200万元。上場後、2017年の親会社の純利益はウェンの株式よりも低くなり、GEMで2位になります。

リチウム電池プレートの蛇口

寧徳時代は、世界のパワーバッテリー分野で主導的な地位を占めていました。目論見書によると、寧徳時代の2017年のパワーバッテリーの販売量は11.84 GWhで、世界第1位でした。 2015年と2016年以前は、寧徳時代はパナソニックとBYDに次ぐ世界第3位でした。国内市場から判断すると、2017年の寧徳時代のパワーバッテリーの売上高は27と高く、1位にランクされています。

最新の目論見書によると、調達された資金は主に寧徳湖西部リチウムイオン電池生産基地プロジェクトと寧徳電力および蓄電池開発プロジェクトに投資されました。その中で、ウェストレイクリチウムイオンパワーバッテリー生産拠点の製品には、主にパワーバッテリーコア、モジュール、バッテリーパックが含まれます。提案された投資額は98.6億元で、建設用地面積は385エーカーです。このプロジェクトでは、24の生産ライン、24GWhのパワーバッテリー製品の年間総生産能力を構築します。電力およびエネルギー貯蔵バッテリーの研究開発プロジェクトは、42億元を投資する予定です。研究開発の方向性は、主に新エネルギー乗用車用パワーバッテリー、新エネルギー商用車用パワーバッテリー、エネルギー貯蔵バッテリー、次世代バッテリーです。

2011年に設立され、2015年に再編され、2017年に業界のリーダーになり、2018年に上場しました。寧徳時代の発展率はすでにかなり速いです。この驚くべき成長率は、一方では、国家政策の支援の下での新エネルギー自動車産業の急速な台頭と、それに続く新エネルギー産業チェーンへの資本の注目によるものです。一方、新エネルギー車のパワーバッテリーに関する同社の技術も正確です。同社の目論見書によると、2015年から2017年にかけて、主な事業収入に占める研究開発費の割合はそれぞれ4.93、7.27、8.02であり、基本的に業界平均を上回っています。

国際的な自動車大手が電磁気学の大きな波をリードし、リチウム電池の拡張が加速します。観察によると、メルセデスベンツ、BMW、アウディなどを含む国際的な伝統的な自動車会社はすべて電磁気学の分野でレイアウトを開始しました。政府のリーダーシップを前提として、伝統的な自動車大手もレイアウトを開始しました。大手自動車会社の電気料金の上昇に直面して、上流のリチウム電池産業は高い生産拡大の時期に入るでしょう。

予想される資金が60％減少

同社の最新の目論見書で開示された5,352億元の金額は、事前に開示された目論見書の131億規模から約60％減少したことは注目に値する。目論見書はまた、「本号により調達された実際の資金額が上記プロジェクトに投資される資金額より少ない場合、プロジェクトの円滑な実施を確保するために、不足分は会社自身によって解決される」と述べた。 。」

ユニコーンのIPOが縮小したのはこれが初めてではない。これに先立ち、ヤオミンカンデは57億4100万元以下の資金調達を計画していたが、最終的な資金調達額は22億5100万元であった。それでも、5,352億元の資金調達は、GEMの資金調達の最大数も生み出します。GEMの資金調達の最大額は、Biyuanからの2,553億元でした。寧徳時代の上場前の10株発行で合計53億5200万元の資金調達で、時価は535億元にも上った。

現在の市場予測によると、寧徳時代の上場後の市場価値は、1,000億元を超えるか、現在のGEMの「市場価値キング」ウェンの株式を超えると予想され、GEMの市場価値が最も高い上場企業になります。

統計によると、5月22日現在、ウェンの株式の時価は1,298億元でした。寧徳時代以降、上場後にこの水準を超えることができるかどうか、市場からの回答を待つ。

産業政策リスクへの警告

寧徳時代の目論見書では、パワーバッテリーシステムの販売が同社の最も重要な収入源です。 2009年に全国新エネルギー車推進パイロットを開始して以来、我が国は新エネルギー車補助金政策を実施してきました。新エネルギー車市場の発展に伴い、州は補助金政策も調整しました。しかし、全体として、補助金政策は、金額を引き締め、技術基準を徐々に引き上げる傾向を示しています。

新エネルギー自動車業界の方針の変更は、パワーバッテリー業界の発展に一定の影響を及ぼし、それが会社の製品売上高と営業利益に影響を及ぼします。政策が予想を超えて後退した場合、または関連する産業政策に重大な不利な変化があった場合、それらは会社の経営成績に重大な悪影響を与える可能性があります。

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