リチウム電池機器は、高成長サイクルの新ラウンドの到来を告げるでしょう

リチウム電池業界のコアビュー

重要な前提：構造的な過剰を維持するための中期的な業界の需要と供給、リチウム電池の主要な拡張はまだ決定されています

1.国内需要：2020年には国内の電気自動車が300万台と推定され、これは120GWhのパワーリチウム電池の需要に相当し、新しい生産能力は87GWhに達し、機器の需要は260億元を超える。

2.世界の需要：

電化率の観点から、2025年には電気自動車の普及率が25％、リチウム電池の需要が1700GWh、設備の総需要が5000億元に達すると見込まれている。

2018-2025年のパワーリチウム電池の総累積需要は5000GWhを超えました。

大手自動車メーカーの販売計画から、大手自動車会社（フォルクスワーゲンベンツBMWアウディなど）は2025年に世界で1,080万台の電気自動車を保有すると推定されており、これはパワーリチウム電池540GWhの需要に対応します。需給ギャップは290GWhを超え、2020〜2025年の総設備需要は約900億台。元。

運転手：

1.デュアルポイントシステムの導入により、業界の高い成長が保証されます。

2.電化戦略を開始するための、国際的な自動車大手と欧米諸国。

3.国内の機器メーカーは、輸入代替と自動化の2つの主要な機会を先導しました。

市場とは異なる見方：

1.技術的な反復機器の更新と市場への新規参入を考慮すると、需要はモデル予測の1〜2倍です。

2. 2018年には、国内のパワーバッテリー産業の構造的過剰と補助金の影響が悪化するでしょう。業界は改造を加速し、業界の集中力は大幅に向上します。同時に、外国の大手電池会社は生産拡大への取り組みを強化し、予想を上回ります。

3.世界のリチウム電池上位5社が株式の80％以上を独占すると推定されており、世界のリチウム電池のリーダーに縛られている機器会社の成長は引き続き非常に決定的です。

4.市場は補助金政策の考え方を揺るがしていません。 2019-2020年に新モデルが集中的に導入されることで、電気自動車の販売は市場の予想を超えると予想されます。

投資提案：現在、国内の電池会社は、業界の評価と業績を抑制する加速的な改造に直面しています。そして、グローバルサプライチェーンに参入する機器会社は、国内産業の短期的な変動を取り除くでしょう。世界のリチウムイオン電池企業上位5社が株式の80％以上を独占すると予想されており、世界のリチウム電池リーダーに拘束されている機器企業は依然として高い成長を遂げています。

世界的な電波は次の「SanyiHeavyIndustry」の誕生を加速します：主要な電池会社を拘束する機器会社について楽観的であり、パフォーマンスの成長と持続可能性は予想を大幅に上回り、世界で最初に競争力を持ち続けます国際的にリードするバッテリー供給システムを備えた機器会社に参入しない機器リーダーは危険にさらされます。

リスク要因：下流への投資は予想を下回り、新エネルギー車の販売は予想を下回りました。

リチウム電池機器の最新の見方：大手機器メーカーは、新しいラウンドの高成長サイクルを歓迎します！

新エネルギー自動車産業は補助金後の時代に入り、春のラッシュ市場は醗酵し続け、産業は高いブームを維持した。 Soochow Power New Groupのデータによると、1〜4月の新エネルギー車の累計販売台数は前年同月比149.2％増の225,300台で、4月の販売台数は前年同月比138.4％増の81,900台でした。 -前年同期比21％。 2018年第1四半期のパワーバッテリーの生産量は8.6Gwhで、前年比32％増加し、第2四半期には30〜50％増加すると予想され、引き続き強化されます。春節前に補助金政策が開始され、6月中旬に実施される予定であり、現在は緩衝期にある。電気自動車は市場を獲得し、発酵を続けています。バッテリー需要は大幅に増加すると予想されます。また、満杯が予想されることから、大手電池会社の現在の稼働率は70％に回復し、徐々に改善を続けています。繁栄は予想以上に良く、2017年には高い成長傾向を示しています。

電化の世界的な傾向は無視できません。電化は中国政府とテスラから伝統的な自動車の巨人フォルクスワーゲン、メルセデスベンツとBMWに変更されました。リチウム電池の需給ギャップは大きく、その拡大は予想を上回ります。 2020年の世界の電気自動車の販売台数は200〜250GWhのパワーリチウム電池の需要に相当する500〜600万台と推定されており、機器の総需要は約700億元です。同時に、中国の自動車会社への補助金は来年末までに終了するため、海外の主要生産能力の拡大は2018年の予想を上回ります（LG、パナソニック、サムスンSDIなどの累積拡大は25GWh、前年比60％以上の成長率）。供給システムの機器会社は、国内産業の短期的な変動を相殺します。

拡張スケジュールに影響を与える要因に加えて、リチウム電池機器のリーダーは、高成長サイクルの新しいラウンドを歓迎します！ CATLとBYDバッテリー事業の上場は、2017年第4四半期以降の2つの巨人の拡大に影響を与える重要な要因です。2018年にCATLは24の生産ラインを建設し、BYDは約10GWhの生産拡大を見込んでいます。これら2つの重要なイベントの着陸により、CATLとBYDの生産拡大の進展が加速すると判断し、業界はまもなく入札のピークに入ると予想され、リチウム電池機器は新しいものの到来を告げるでしょう。高成長サイクルのラウンド。

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