現地価格からの国内コバルト価格

最近、一部のサードパーティの見積もり機関、特に7月10日の多くのサードパーティの見積もり機関では、コバルトの価格が2％〜5％上昇しています。

原材料のコストが高く、メーカーは売れ行きが悪い。現在、メーカーのコストは高く、低価格の原材料の在庫は早い段階で大量に消化され、高価格の原材料は国内市場に参入しています。原材料のコストは徐々にコバルトのコストを増加させます。私たちのモデルによると、4〜5か月の原材料輸送と生産サイクルの仮定では、現金コストは52〜550,000トンの範囲であるため、下流の需要が弱く、価格が下落しても、生産者はほとんど価格として実行します。

トレーダーはわずかな改善を期待しています。最近のトレーダーは、約50万トンの価格で販売したか、消化したか、前の期間の50万トンよりも低い価格で購入しました。コバルトの生産者のコスト在庫は、半月または1週間未満という低い位置にあり、トレーダーは低価格です。在庫または大幅な削減。 「産業チェーンの在庫が少なく、製造業者は高値を売りたがらない」という背景の中で、トレーダーの価格に対する期待はわずかに改善されました。

「製造業者は堅調な価格を売ることに消極的であり、トレーダーは改善することが期待されている」「現地価格の上昇」。その結果、生産者は高値を売ることに消極的であり、トレーダーはコバルト取引の価格の反発とそれに続く一部の第三者の見積もり機関によるコバルトの価格の上昇とともに、わずかな改善が見込まれます。特に注目すべき点は次のとおりです。現地価格の上昇は、主に52〜550,000トン/トンの製造業者のコストサポート範囲を下回って発生します。たとえば、見積もりの範囲は488,510,000 / 488,510,000 / 505,515,000 /495.51百万です。したがって、市場が低貿易業者の在庫をさらに消費するにつれて、国内生産者は価格をバックアップする意欲をより明確にし、「現地価格の上昇」は国内価格の前兆であると判断します。

海外で夏休みに入ると、MBコバルトの価格が下がるか狭くなります。海外市場は夏休みに入り、取引はさらに軽く、MBコバルト価格は最近の下落後、取引が縮小または徐々に縮小したため、引き続き下落している。 MBの価格サポートレベルまたは1ポンドあたり37米ドルの場合、コバルト業界の供給パターンは非常に集中しているという論理があります。 2018年の初めによると、より大きな中間原材料市場の利益と長期注文が正常に実行されるようにするために、MB価格は下向きのスペースを制限しています。1ポンド価格あたり約35米ドル、長期注文の割引係数は0.85です。 1ポンドあたり約37ドルのスポット市場価格に相当します。夏の終わりに海外市場の第3四半期が終わり、電子コバルトスポット市場は取引または回復し、超合金だけが市場に参入しました。需要は引き続き繁栄しています。 MBの価格は、夏休み後に安定すると予想されます。

その後の値上げのための「消費者向け電子安定基盤+オープンスペースへの新エネルギー車」。家庭用電化製品に関しては、中規模産業の観点から、家庭用電化製品の世界的な過去の出荷、第3四半期から第4四半期のデータは第1四半期と第2四半期よりも大幅に優れています。零細企業の注文の観点から、グローバルサプライチェーンシステムに参入する四酸化二窒素の国内生産能力は大幅に向上します。受注状況は引き続き温まり、海外の家電分野も温まっていることが確認されています。新エネルギー車については、1月から6月にかけて中国で約35万台の車両があり、累計で前年同月比約124％増加し、市場の予想をわずかに上回った。ホストプラントなどの下流の産業チェーンリンクは、新しい補助金政策に完全に対応しました。発売された新モデルから判断すると、A0以上が主力です。 6月には、純電力販売に占めるA00の割合が5月の62％から33％に低下し、モデル構造が大幅に最適化されました。海外では、テスラによる上海の林港でのローカリゼーションの実質的な推進も予想を上回りました。テスラのローカリゼーションは、中国市場を後押しするのに役立ちます。テスラQ2の最後の週に、モデル3は5,031台の車両を生産し、その生産能力は週に5,000台に達しました。第2四半期の総販売台数は約4万台で、前年同期比85％増となりました。リング比は36％増加し、そのうち18,400台のモデル3とモデルサンドモデルXの総販売目標は10万台でした。したがって、世界の家電Q3 / Q4は引き続きウォームアップし、需要の基盤を安定させ、新エネルギー車の高品質放電の後半は、上流のコバルト価格が上昇する余地を開きます。

家庭用電化製品の第3四半期または季節的な温暖化により、新エネルギー自動車産業チェーンの中流域および下流域における総量と構造の成長は引き続き最適化されます。特に、産業チェーンの在庫が少ない場合、原材料の需要は引き下げられるか、より大幅になります。上流の電池材料は需要の到来を告げる可能性があります。ターニングポイント。

1）コバルト：需要の変曲点+供給の縮小+コストサポート+在庫の減少、Xiaxiuまたは安定したリバウンドの後、国内価格は徐々に安定しました

在庫は低レベルに消化されました。コバルトの国内および海外の価格は、今週13万トンと逆さまに推移し、16年間で最高レベルとなり、国内の消化業者/生産者/取引所の在庫は低水準でした。

供給契約、コスト支援、国内値下げは限定的でした。国内のコバルト塩/コバルト金属スポット市場の取引はまだ軽い。理論的には、国内メーカーの低コストの原材料在庫がない場合、コバルト塩製品はすでに損失を被っており、一部の国内メーカーは、生産を減らし、供給と供給を減らし続けるために率先して取り組んでいます。コストサポートの下で、値下げの余地は限られています。

国内価格は徐々に安定すると予想され、夏休みまたはリバウンド後のMB価格。 「需要変曲点+供給縮小+コストサポート+在庫低」の組み合わせにより、将来の価格控除や二次ガイダンスは縮小し、国内価格は徐々に安定している。一方、海外市場が夏休みに入った後、取引は弱まり、MB価格が大幅に修正された後、下方修正は縮小すると予想され、サポートレベルは1ポンドあたり37米ドルになる可能性があります。また、第3四半期の海外市場の夏休みが終わり、電子コバルトスポット市場が閉鎖またはウォームアップ、需要が引き続き繁栄し、夏休み後もMB価格は着実に回復すると予想されます。

2）リチウム：新しい資源+新しい生産ライン、第3四半期の価格は安定すると予想される

Q3リチウムは安定すると予想されます。炭酸リチウムの供給は下半期に大きな圧力にさらされていますが、BYD、CATL、Guoxuanなどの主流の電池工場は現在注文が多く、稼働率は高水準に上昇しており、リン酸鉄リチウムは基本的に在庫は一掃され、生産が開始されました。商品を準備し、リングによって需要が増加すると予想されます。一方、新しい供給は、摩耗サイクルをデバッグするために必要な「新しいリソース+新しい生産ライン」の組み合わせの対象となります。 「家電＋新エネルギー車」の需要共鳴の下で、価格は安定することが見込まれます。さらに重要なことに、需要の持続的な成長という文脈において、業界のコスト曲線は、生産能力の最終供給を維持し、限界価格を上昇させることは10万トンから11万トンの間であり、価格の下落の余地は限られていることを示しています。

3）現在、2018年のPEのバリュエーションレベルは15〜20倍に低下しており、リチウム電気材料の第3四半期の市場については確実に楽観的です。コアターゲット：コバルト：Huayu Cobalt、Hanrui Cobalt、Luoyang Moly;リチウム：リチウム産業、Tianziリチウム産業、Yahuaグループ。

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