寧徳時代はリチウム電池産業の論理をマスターすることができますか？

今週、市場がヒートアップする中、

リチウム電池業界は、投資家の信頼の逆転を導くことができますか？

パワーバッテリー「ユニコーン」寧徳時代は過ぎ去り、上場前にベルを鳴らすのは良い日です。

寧徳（フルネーム：寧徳新エネルギー技術有限公司）の時代に、それは会議をすぐに突破し、フォックスコン（36日）とヤオミンカント（50日）の後にハイエンドの製造大手になりました。

目論見書の開示からIPOの成功まで、寧徳時代の前後24日でIPO記録を更新しました。

資金調達の規模から判断すると、寧徳時代は公に2億1700万株を発行し、11.2億元の資金を調達する予定です。評価額は1,300億を超えると予想され、GEMの最初のシェアにしっかりと固定されています。

業績を見ると、2017年の寧徳時代の主な収入は199.97億元で、親会社の純利益は39億7200万元でした。 2015年から2017年にかけて、会社の主な収入と帰国した母親の純利益はそれぞれ87％と106％に達しました。

そのようなパフォーマンスは急速であると説明することができ、市場は現在比較的安定しています、私たちは上場の寧徳時代がリチウム電池業界市場の波をもたらすと期待できますか？

国内の新エネルギー電池補助金の閾値と政策調整により、利益を増やすために補助金に依存している一部の新エネルギー会社に大きな影響を与えました。国内のパワーバッテリーメーカー3社のうちの1社である旧A株市場の火災ファーストシェアは、泥沼の奥深くにあります。

2017年にケネディのパフォーマンスレターが改訂されて発表される前は、利益は5億2200万元になると予想されていました。年次決算が発表されると、親会社の純利益は36.8億元の損失となる。最も直接的な理由は補助金の減少であり、売掛金の返還が遅いのは偶発的な問題にすぎません。

寧徳目論見書はまた、同社が過去3年間に合計10億6300万元の政府補助金を受け取ったことを明らかにした。これは、リチウムイオン電池業界全体が財政的補助金に依存しすぎていること、そして補助金が削減または停止された場合、寧徳時代でさえ大きな打撃を受ける可能性があることを示唆しています。

補助金は、後方生産能力の排除を助長し、業界統合のシャッフルを助長します。業界のシャッフルは調整期間を経る必要があります。

リチウム電池業界のドライバーロジック

下流の新エネルギー車産業：新エネルギー車の生産と販売は今年の第1四半期に倍増し、18年目の1月から3月に140,700台の販売があり、前年比で158.59％増加しました。 3月のデータだけでも、Xineng Automobileの出力は明らかに発表されており、サイドは補助金の傾斜の影響が消化され始めていることを示しています。

2015年、中国は米国を抜いて世界最大の電気自動車市場になりました。 2017年、中国の電気自動車の販売台数は70万台を超えました。中国は新エネルギーの世界的リーダーになりました。環境保護の進展に伴い、中国の乗用車の新燃費目標は2020年までに約5L / 100kmに低下する。企業の省エネ圧力は比較的大きく、それに対応する新エネルギーモデルの開発が必要である。要件。政策面でも乗用車の普及を継続しており、18年間で45％から60％の増加が見込まれています。

コバルト酸リチウムなどの上流のリチウムコバルト資源、特にポジティブ材料は最近削減されましたが、他の構成材料（電解質、ダイアフラム）の価格はそれほど変化していません。維持すれば、製造コストが削減されます。

政策面では、最近4月に全国レベルで6つの新エネルギー車政策が導入された。海南省は新エネルギー車の普及を加速し、燃料車の販売を徐々に禁止していきます。リチウム電池の需要は依然として増加すると予想されます。

2017年のリチウム電池市場はより多くの市場の注目を集めていますが、主な投資の焦点は、リチウム電池業界チェーンの他のリンクではなく、上流の資源ストックにあります。リチウム電池の上流資源、資源プレートの色に加えて、鋼も市場に参入しました。石炭市場も最近始まった。

これは、昨年のリチウム電池市場の論理が、新エネルギー車の下流需要が生産と販売を押し上げ、資源価格の上昇を重ね合わせたことを示しています。資源価格の上昇は、下流の需要によっても引き起こされる可能性があります。論理的な関係全体はもっと複雑です。

現在の観点から、リチウム電池の上流の正極材料の価格は、市場がリチウムコバルトへの注目を減らす原因となる可能性があります。したがって、リチウム電池市場への投資の焦点は、リチウム電池メーカーに下流に移動する可能性があります。

マクロレベルでは、米国はイランを制裁し、原油価格は強気で高止まりしているに違いありません。同時に、化学製品の国内価格はより高くなると予想され、他の化学材料の上流にあるリチウム電池も価格予想を持っています。

そのため、今年のリチウム電池市場の論理は依然として「価格上昇＋リチウム電池需要の高まり」であるが、電解質やダイヤフラムに焦点が移り、エネルギー密度の高い企業にとっては財政補助の傾向が強まっている。

投資のハイライト

1.資源の利点：資源の利点、特に価格上昇に関連するものを備えたリチウム上流原材料企業

2.コアテクノロジー：技術的な障壁を形成した企業

3.寧徳時代のコンセプト：事前に待ち伏せし、Hua Ziテクノロジー、二輪駆動などの寧徳時代の協力会社。

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